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研報(bào)掘金|華安證券:維持名創(chuàng)優(yōu)品“買入”評級 下半年開店有望提速

2023-09-08 12:13:38來源:格隆匯


【資料圖】

華安證券發(fā)布研究報(bào)告稱,維持名創(chuàng)優(yōu)品“買入”評級,海外業(yè)務(wù)仍具備恢復(fù)空間,下半年開店有望提速。預(yù)計(jì)FY2024/2025/2026年公司實(shí)現(xiàn)收入147.9/184.7/225.4億元,經(jīng)調(diào)整歸母凈利潤23.5/29.6/35.9億元。公司FY23Q4實(shí)現(xiàn)經(jīng)營利潤6.9億元,同比增長153.6%,經(jīng)調(diào)整凈利潤5.71億元,同比增長156.3%;期內(nèi)毛利率同比高增,品牌升級效果體現(xiàn)。門店數(shù)量2187家,凈增56家,平均單店收入同比增長28%,GMV同比增長41%,單店GMV恢復(fù)至2019年92%水平,部分地區(qū)仍有較大恢復(fù)增長空間:北美單店GMV已超2019同期近2倍,亞洲恢復(fù)率為65%,其余市場90%左右。

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